中证旅游指数估值公式最新（中证旅游指数估值公式最新版）

低位布局旅游板块，富国基金旗下的旅游ETF（159766）值得买吗？

要知道，富国基金旗下的旅游ETF(159766)是全市场首批跟踪中证旅游主题指数的ETF之一，自2021年7月正式发行以来，产品表现在同类产品中可圈可点。受疫情影响，当前旅游板块估值较低，存在较大的投资价值，而旅游ETF(159766)跟踪中证旅游主题指数，指数行业覆盖航空机场、旅游景区、酒店餐饮、旅游零售等细分领域，是一键投资旅游板块的理想工具。作为旅游ETF(159766)的管理人，富国基金在量化投资领域实力雄厚，旗下量化投资部是国内最早发展的量化团队之一，有这么一只有实力的投资团队在背后出谋划策，这只产品未来的表现还是值得期待的。统一百度这方面的资料很多。

个股在中证指数的占比怎么算

各权重股在上证指数、沪深300指数、上证180指数、上证50、中证100中的权重是怎么计算而来的？

计算股票权重指数，要考虑三个因素：

一是抽样，即在众多股票中抽取少数具有代表性的成份股；

二是加权，按单价或总值加权平均，或不加权平均；

三是计算程序，计算算术平均数、几何平均数，或兼顾价格与总值。

由于上市股票种类繁多，计算全部上市股票的价格平均数或指数的工作是艰巨而复杂的，因此人们常常从上市股票中选择若干种富有代表性的样本股票，并计算这些样本股票的价格平均数或指数。用以表示整个市场的股票价格总趋势及涨跌幅度。计算股价平均数或指数时经常考虑以下四点：

（1）样本股票必须具有典型性、普通性，为此，选择样本对应综合考虑其行业分布、市场影响力、股票等级、适当数量等因素。

（2）计算 *** 应具有高度的适应性，能对不断变化的股市行情作出相应的调整或修正，使股票指数或平均数有较好的敏感性。

（3） 要有科学的计算依据和手段。计算依据的口径必须统一，一般均以收盘价为计算依据，但随着计算频率的增加，有的以每小时价格甚至更短的时间价格计算。

（4）基期应有较好的均衡性和代表性。

（一） 计算公式

1． 上证指数系列均采用派许加权综合价格指数公式计算。

2．上证180指数、上证50指数等以成份股的调整股本数为权数进行加权计算，计算公式为：　报告期指数=（报告期样本股的调整市值/基期）×1000 　其中，调整市值=Σ（股价×调整股本数）。　上证180金融股指数、上证180基建指数等采用派许加权综合价格指数 *** 计算，公式如下：　报告期指数=（报告期样本股的调整市值/基期）×1000 　其中，调整市值= Σ（股价×调整股本数×权重上限因子），权重上限因子介于0和1之间，以使样本股权重不超过15%（对上证180风格指数系列，样本股权重上限为10%）。　调整股本数采用分级靠档的 *** 对成份股股本进行调整。根据国际惯例和专家委员会意见，上证成份指数的分级靠档 *** 如下表所示。比如，某股票流通股比例（流通股本/总股本）为7%，低于10%，则采用流通股本为权数；某股票流通比例为35%，落在区间（30，40]内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。　流通比例（%） ≤10 （10，20] （20，30] （30，40] （40，50] （50，60] （60，70] （70，80] 80 　加权比例（%） 流通比例 20，30，40，50，60，70，80，100

3． 上证综合指数等以样本股的发行股本数为权数进行加权计算，计算公式为：　报告期指数=（报告期成份股的总市值/基期）×基期指数 　其中，总市值= Σ（股价×发行股数）。　成份股中的B股在计算上证B股指数时，价格采用美元计算。　成份股中的B股在计算其他指数时，价格按适用汇率（中国外汇交易中心每周最后一个交易日的人民币兑美元的中间价）折算成人民币。

4．上证基金指数以基金发行份额为权数进行加权计算，计算公式为：　报告期指数=（报告期基金的总市值/基期）× 1000 　其中，总市值= Σ（市价×发行份额）。

5．上证国债指数以样该国债在证券交易所的发行量为权数进行加权，计算公式为：　报告期指数=（报告期成份国债的总市值+报告期国债利息及再投资收益）/基期×100 　其中，总市值= Σ（全价×发行量）；全价=净价+应计利息　报告期国债利息及再投资收益表示将当月样该国债利息收入再投资于债券指数本身所得收益。

6．上证企债指数采用派许加权综合价格指数公式计算。以样该企业债的发行量为权数进行加权，计算公式为：　报告期指数= [（报告期成份企业债的总市值+ 报告期企业债利息及再投资收益）/基期]×100 　其中，总市值 = Σ（全价×发行量），报告期企业债利息及再投资收益表示将当月样该企业债利息收入再投资于债券指数本身所得收益。

7．上证公司债指数采用派许加权综合价格指数 *** 计算，公式如下：　报告期指数= [（报告期指数样本总市值+ 报告期公司债利息及再投资收益）/基期]×基值 　其中，总市值= Σ（全价×发行量） 　报告期公司债利息及再投资收益表示将当月付息指数样本利息收入再投资于债券指数本身所得收益。

8．上证分离债指数采用派许加权综合价格指数 *** 计算，公式如下：　报告期指数= [（报告期指数样本总市值 + 报告期分离债利息及再投资收益）/基期]×基值 　其中，总市值 = Σ（全价×发行量） 　报告期分离债利息及再投资收益表示将当月付息指数样本利息收入再投资于债券指数本身所得收益。

（二） 指数的实时计算 　上证指数系列均为实时计算。　具体做法是，在每一交易日 *** 竞价结束后，用 *** 竞价产生的股票开盘价（无成交者取昨收盘价）计算开盘指数，以后每大约2秒重新计算一次指数，直至收盘，每大约6秒实时向外发布。其中各成份股的计算价位（X）根据以下原则确定：　1． 若当日没有成交，则 X = 前日收盘价； 　2． 若当日有成交，则 X = 最新成交价。

指数修正

（一）修正公式 　上证指数系列均采用“除数修正法”修正。　当成份股名单发生变化或成份股的股本结构发生变化或成份股的市值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原固定除数，以保证指数的连续性。修正公式为：　修正前的市值/原除数=修正后的市值/新除数 　其中，修正后的市值 = 修正前的市值+ 新增（减）市值； 　由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算以后的指数。

（二）需要修正的几种情况

1． 新上市。对综合指数（上证综指和新上证综指）和分类指数（A股指数、B股指数和行业分类指数），凡有成份证券新上市，上市后第十一个交易日计入指数。

2．除息。凡有成份股除息（分红派息），指数不予修正，任其自然回落。

3．除权。凡有成份股送股或配股，在成份股的除权基准日前修正指数。　修正后市值 =除权报价×除权后的股本数+修正前市值（不含除权股票）；

4．汇率变动。每一交易周的最后一个交易日，根据中国外汇交易中心该日人民币兑美元的中间价修正指数。

5．停牌。当某一成份股处于停牌期间，取其正常的最后成交价计算指数。

6．摘牌。凡有成份股摘牌（终止交易），在其摘牌日前进行指数修正。

7．股本变动。凡有成份股发生其他股本变动（如增发新股上市引起的流通股本增加等），在成份股的股本变动日前修正指数。　修正后市值 =收盘价×调整后的股本数+修正前市值（不含变动股票）；

8．停市。A股或B股部分停市时，指数照常计算；A股与B股全部停市时，指数停止计算。

中证500指数价格是如何确定的

中证500指数价格是通过公式计算得到的。中证500指数的计算 *** 为报告指数=报告期成份股的总调整市值/基期×1000，其中总调整市值=Σ(市价×样本股调整股本数)。

估值表阅读指南

明天就是周末了，先祝大家周末愉快~

以前写过一篇关于估值表的各种指标的介绍，由于估值表内容进行了更新，所以今天对估值说明也进行更新一下。

怎么看待估值表

估值，是进行指数投资非常重要的依据之一，但绝对不是全部 。特别是历史百分位，我们可以非常容易的从该数据中获取到指数当前处于历史上什么位置，以判断目前的估值水平，但缺点也很明显：

◆   历史总是相似，但不会完全相同，随着社会、市场的发展，有些历史的数据，可能后面很难很难再出现了(比如06、07年的估值数据)。

◆  很多指数的能拿到的历史数据太少了，比如这两年火热的5G指数，数据起始日为2019年4月25日，这么少的数据，看历史百分位，显然没有什么价值。

◆  有的指数历史数据足够多，但是每个指数的数据时间参差不齐，尤其是风格比较相近的两个指数，数据起始时间不一样，用来作横向对比的话，准确性有待考量。

因此，选择历史百分位来做投资决策的时候，一定要选择数据足够长（至少一轮牛熊周期），并且尽量选取盈利比较稳定的宽基指数。这样也许不能赚最多，但长期看肯定也能赚钱，建议新手投资者从这样做起。

另外，估值低，不一定就代表后面会涨得多，只能说，估值越低，安全垫相对越高。

影响指数涨跌的原因有很多，除了估值表里的这些数据，还有政策、经济、资金、市场偏好等其他因素。这些因素有的可以体现在估值当中，有的真不一定。

比如前两年的中证500指数，再比如今年的华宝油气，没有最低估，只有更低估，投资，从来不是一件简单的事情。

估值是非常重要的基础，只通过估值来进行投资决策，肯定不会获取到最理想的收益。但是做投资不看估值，长期来看大概率是要亏钱的。所以， 估值虽不是全部，但一定是必不可少的 。做投资，要先解决能不能赚钱的问题，再考虑怎么赚更多钱的问题。

估值表的正确观看姿势

1、ROE

ROE即净资产收益率，也叫权益报酬率。ROE越高，证明企业自有资本创造的回报越高。长期持有一只指数，获取的报酬，基本上跟ROE差不了太多，所以ROE越高越好。

2、PE

PE即市盈率，PE越高，代表收回成本的时间越长，也代表了大家对其期望越高。理论上越低越好。

3、PB

PB即市净率，周期性行业以及亏损的行业指数，看PB就行了。其他指数，PB可以作为辅助指标，比如用于著名的PB-ROE模型的计算。理论上越低越好。

4、PS

PS即市销率，对于一些轻资产行业，比如互联网类企业，盈利也不稳定，可能还需要砸钱进去打开市场，比如曾经的亚马逊，这个时候用市盈率或者市净率来估值都不太合适，可以考虑用市销率进行估值，理论上越低越好。

这里多说一句，科技类企业的估值是很难的，市销率也只能从一定程度上说明问题，因此投资科技行业时，一定要慎重，特别是新手投资者。

5、股息率

指数的股息率可以理解为房产的租金，衡量一个指数分红高低的指标，越高越好，特别是红利类指数。

6、现值

就是当前值，比如今天发的是27号的估值，那么就是3月27日那天收盘后各指数最新的值。

7、历史分位

简单点说，就是把所有的历史值从低到高排序，然后找出现值处于哪个位置。比如现上证50的PE-TTM历史分位在10.6%，表示在统计周期内，上证50现在的PE值比历史上89.4%的时间都要低。注意这个值是时间上的排序。不是现值离最大值或者最小值的差距。

8、中位值

简单点说，还是把所有值从低到高排序，排在中间那个就是中位值。中位值可以反应一般正常情况下的估值水平。

9、最大值、最小值

历史上的最大值跟最小值，由于一些历史原因，很多指数想回到最高值几乎不可能了，只能作为参考，但是最低值还是比较有意义。可以大概的估算一下风险。

以上证50PE为例，假设现值8.75，最小值6.94。表示从PE来看，上证50遇到极端情况大概还有(8.75-6.94)/8.75****=20.69%的跌幅。当然，不管怎么算，都是估计值，不可能有一种 *** 能百分百的推算未来。

10、全市场温度

用以反应整个A股市场的估值水平，最低0度，最高100度。越低代表市场越被低估，个人用来作为仓位管理的几个参考指标之一。

如果发现数据有误或者有其他建议比如想要一些其他指数估值数据的朋友，可以留言或者私信我，大家一起探讨学习。

今日指数估值

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