打分法多因子选股策略,《通俗易懂的“市场中性”》

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《通俗易懂的“市场中性”》

市场中性策略是一种量化投资策略，它主要分为对冲与量化选股两部分：对冲部分：目的：对冲市场波动，使策略不受大盘涨跌影响。方式：通常是通过持有股票多头的同时，做空股指期货来实现。这样，无论市场上涨还是下跌，都能通过股指期货的空头来对冲股票多头的风险。

本篇直播记录《通俗易懂的“市场中性”》主讲：陈科/探普研究院负责人 市场中性策略，量化投资经典与基础。分为对冲与量化选股两部分。对冲部分是持有股票多头，同时做空股指期货，以对冲市场波动，不受大盘涨跌影响。量化选股是为了选出表现优于大盘的股票，旨在获得收益。

中性策略是一种专为动荡市场设计的投资策略，其核心在于平衡收益与风险，通过同时操作多头和空头头寸来削弱市场波动对投资组合的影响，目标是实现稳定收益。具体来说： 平衡操作：中性策略就像“平衡木”上的游戏，投资者一边在股市上买入，另一边则卖出，目的是抵消彼此的市场波动，实现收益与风险的平衡。

中性策略，这种投资法门，专为动荡市场而生。它的核心在于，不偏不倚，试图平衡收益与风险。当你在投资海洋中航行时，中性策略像是找到了一条既不被涨潮侵蚀，亦不因退潮而动摇的平坦路径。它通过在买与卖之间寻找平衡，从而削弱市场波动对投资组合的影响，目标是实现稳定收益而非直接追随市场趋势。

对冲基金也称避险基金或套利基金，是指“风险对冲过的基金”，对冲是指在买进一个东西的同时，沽空另外一个，达到规避风险的目的。对冲基金是在买进一些股票的同时沽空另一些股票。不论股票整体涨还是跌，只要买进的股票比卖空的股票涨得多或跌得少即可盈利。

对冲盈利方式如下：对冲指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

...统计套利、量化选股、量化CTA、量化T0等量化投资策略

1、PF投资的量化投资策略主要包括统计套利、量化选股、量化CTA、量化T0等，以下是这些策略的具体解析：统计套利策略：期限套利：抓住标的物在现货市场和期货市场的短期波动，通过合理的基差操作赚取收益。ETF申赎套利：捕捉ETF及其相关资产定价的短时错误偏差，利用这些偏差获取超额收益。

2、通过计算机程序，筛选出符合模型要求的股票。机器学习：利用机器学习算法，如神经网络、支持向量机等，对股票数据进行训练和学习，找出股票价格变动的规律，并据此进行选股。择时量化：统计套利：通过分析不同资产之间的价格差异和变动规律，找出套利机会，并在合适的时间进行交易。

3、量化投资策略 量化选股：通过数据分析和统计模型，筛选出具有潜力的股票进行投资。量化择时：利用市场趋势和波动等量化指标，判断*的投资时机。股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利：通过不同市场或不同合约之间的价格差异，进行套利操作。

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